در حال حاضر آنچه اهمیت بیشتری دارد انتظارات اعضای صاحب رای فدرال رزرو است، که در پروجکشن اقتصادی و دات پلات منعکس خواهد شد. ضمن اینکه کنفرانس خبری و سخنرانی جروم پاول که در ساعت 23 بوقت ایران انجام می شود نیز می تواند نوسانات زیادی را در بازار ایجاد کند
به اشتراک گذاری
امروز فعالین بازار و معامله گران در انتظار اعلام نتایج نشست دو روزه فدرال رزرو هستند. کاهش نرخ بهره بمیزان 25 واحد تقریبا قطعی شده، و از پیش تاثیر خود را بر بازار های مختلف مالی داشته است، و در حال حاضر آنچه اهمیت بیشتری دارد انتظارات اعضای صاحب رای فدرال رزرو است، که در پروجکشن اقتصادی و دات پلات منعکس خواهد شد. ضمن اینکه کنفرانس خبری و سخنرانی جروم پاول که در ساعت 23 بوقت ایران انجام می شود نیز می تواند نوسانات زیادی را در بازار ایجاد کند. درباره دات پلات و انتظارات نرخ بهره ای گمانه زنی های زیادی وجود دارد، در سناریوی اول کاهش قابل توجه NFP در ماه اکتبر و همچنین کاهش تورم در ماه های اخیر می تواند مورد توجه قرار گیرد و برای سال 2025 هم کاهش نرخ بهره با شتاب فعلی و حتی بیشتر پیش بینی شود. در اینصورت مواضع اعضای صاحب رای Dovish و انبساطی برآورد می شود و احتمال کاهش تقاضا برای دلار و افزایش ریسک پذیری و تقاضا در بازار های سهام وجود خواهد داشت، و شاخص های نزدک، داوجونز و S&P500 ممکن است سقف های جدیدی را ایجاد کنند.
در سناریوی دوم و در صورتی که کاهش NFP در ماه اکتبر را حاصل طوفان های بزرگ فصلی و اعتصابات کارگری دانسته شود و انتظار برای رکود اقتصادی کمرنگ ارزیابی شود، و تورم فعلی را همچنان بالا ارزیابی کنند، در اینصورت ممکن است اعضای فدرال رزرو خواستار کم شدن سرعت کاهش نرخ بهره در سال آینده میلادی باشند، و در صورت تمایلات انقباضی اعضا، احتمال افزایش تقاضا برای دلار و افزایش ریسک گریزی در بازار های سهام وجود خواهد داشت. با توجه به حرکات قیمتی بازار احتمال سناریوی دوم تقویت شده است.
البته باید به این نکته توجه شود که تغییرات در سیاست های پولی تنها یکی از عوامل تاثیرگذار در ریسک پذیری و افزایش تقاضا در بازار های سهام است، و عوامل مهم تری نیز در این مورد وجود دارد. مثلا تغییرات فاندامنتالی در یک صنعت خاص و یا انقلاب های علمی و تکنولوژی مثل هوش مصنوعی می تواند کاملا روند بازار را شکل دهد. ضمن اینکه وعده های دونالد ترامپ مبنی از افزایش تعرفه بر واردات که یک شمشیر دولبه است، و ممکن است در ابتدا از صنایع داخلی حمایت کند، و در ادامه موجب جنگ تجاری و حتی افزایش تورم شود، و شرایط بازار را تغییر دهد. از دیگر وعده های ترامپ هم کاهش مالیات هاست، که این موضوع می تواند روی پیش بینی سود شرکت های بزرگ تاثیر مثبت داشته باشد.
در حال حاضر و از نظر تکنیکالی، شاخص دلار در یک موج صعودی در نوسان است، اما به محدوده مقاومتی 61.8 موج ماژور قبلی رسیده، و نسبت به آن واکنش اصلاحی داشته است، و در ادامه واکنش نسبت به این محدوده با اهمیت خواهد بود.
شاخص نزدک در ادامه روند صعودی، سقف تاریخی جدیدی ایجاد کرده و افزایش قابل توجه قیمت سهام تسلا در پیش بازار نیز از این روند حمایت کرده است. شاخص S&P500 نیز در محدوده سقف تاریخی قبلی در نوسان است، و با شروع بازار نیویورک می توان مسیر حرکتی را دوباره ارزیابی کرد.
شاخص داوجونز نیز مانند شرایط دو هفته اخیر در یک موج نزولی میان مدت در حرکت است که تحت تاثیر ادامه روند نزولی سهام United Health Care قرار دارد، که علاوه بر آن تاثیر نزول NVIDIA و Goldman Sachs نیز از این روند اصلاحی حمایت کرده است. در حال حاضر و در پیش بازار سهام های NVIDIA و UHC در شرایط مثبت در حال معامله هستند، که با شروع بازار نیویورک در ساعت 18 بوقت ایران، می توان روند فعلی را دوباره ارزیابی کرد.
در بازار طلا قیمت با تشکیل الگوی سر وشانه سقف در شرایط نزولی در حرکت است و افزایش ریسک پذیری در بازار های سهام بر روی تقاضای طلا تاثیر گذار بوده و موجب کاهش قیمت طلا شده است. از نظر تکنیکالی احتمال نزول قیمت طلا تقویت شده است. از نظر فاندامنتالی، فعالین و معامله گران در انتظار اعلام نتایج نشست فدرال رزرو و کنفرانس خبری پس از آن هستند، که بترتیب در ساعت های 22:30 و 23 بوقت ایران خواهد بود، و در صورتی که مواضع اعضا و جروم پاول انقباضی باشد، می تواند تقاضا برای دلار را افزایش دهد، که می تواند بر روی تقاضا و قیمت طلا نیز تاثیر گذار باشد. مواضع انقباضی به این معناست که اعضای صاحب رای انتظار داشته باشند که سرعت کاهش نرخ بهره در سال آینده میلادی کاهش یابد، و تعداد دفعات کمتری از کاهش نرخ بهره پیش بینی شود. این انتظارات در دات پلات منعکس می شود، و در کنفرانس خبری پایانی نیز توسط جروم پاول با جزئیات بیشتر پرداخته خواهد شد.
